Paragraaf D. Financiering

Investeren in materiële vaste activa kost geld; dit betreft bijvoorbeeld onze gebouwen die een belangrijke waarde vertegenwoordigen. Bij grondexploitaties gaan de kosten voor de baten uit. Zolang dit betekent dat gemaakte kosten nog niet zijn terugverdiend door verkopen, moeten we deze voorfinancieren. 
De activa van de gemeente Venray zijn naar verwachting per begin 2022 als volgt gefinancierd:

Om in de financieringsbehoefte te voorzien stelt de gemeente interne en externe financierings-middelen ter beschikking. De interne financieringsmiddelen bestaan uit de reserves en voorzieningen. De externe financieringsmiddelen bestaan uit opgenomen kort- en langlopende geldleningen; het resterende tekort wordt aangevuld uit rekening-courant en werkkapitaal.
We houden dagelijks bij wat onze geldbehoefte is. Afhankelijk van ons banksaldo en de toekomstverwachtingen gaan we leningen aan. Om rentekosten te besparen zetten we hier (maximaal) in op kortlopende geldleningen. De wettelijke kasgeldlimiet maximeert de omvang van deze korte geldleningen. Dit om problemen te voorkomen als de rente snel zou toenemen.

Rentevisie

De uitbraak van het coronavirus covid-19 heeft in 2020 tot een mondiale recessie geleid. Voor 2021 werd een geleidelijk economisch herstel verwacht. Op het moment van schrijven van deze begroting verloopt het herstel van de economie echter veel voorspoediger dan verwacht. Volgens een recente publicatie van het CBS is in driekwart van de Nederlandse regio’s de economie weer op of boven het niveau van voor de coronacrisis. Volgens de Bank Nederlandse Gemeenten (BNG) presteert de Nederlandse economie beter dan het eurogebied. Voor de toekomst zal echter veel afhangen van de mate waarin de deltavariant van het COVID-19 virus oprukt en de ontwikkeling van de werkgelegenheid.
De verwachting is dat de ECB vooralsnog een ruim monetair beleid blijft voeren. De centrale bank blijft tot maart 2022 effecten aankopen. De recente toename van de inflatie is volgens de ECB van tijdelijke aard. Centrale banken stellen dat de inflatie vooral zit in goederen en diensten die door de pandemie in aanbod beperkt zijn geweest. Vervolgens is er sprake van ‘inhaalvraag’ naar dit soort goederen en diensten, wat prijsstijgingen verder aanwakkert.
De ECB denkt dat de inflatie zal afzwakken en dat ruim monetair beleid daarom gerechtvaar-digd blijft. In april/mei 2021 was de verwachting nog dat de rente langlopende leningen o.a. door oplopende inflatie zou stijgen. De verwachting is nu dat de lange rentetarieven in 2022 naar verwachting laag zullen blijven, omdat de inflatiestijging gezien wordt als van tijdelijke aard.
We volgen de renteontwikkelingen via landelijke media, websites van enkele banken en info van  financiële dienstverleners.

Leningoverzicht

Voor een (langdurig) financieringstekort dient de gemeente geld te lenen. Voordat we daartoe over gaan benutten we eerst de wettelijk toegestane ruimte binnen de kasgeldlimiet (zie verder).

Op basis van de berekende financieringsbehoefte en de planning is de verwachting dat in 2022 een lening moet worden aangetrokken.

Rente-uitgangspunten

De gemeente rekent de rente toe op basis van een renteomslagpercentage. Hierbij wordt de notitie rente van de Commissie BBV gevolgd. Dit betekent o.a. dat geen gedifferentieerde percentages in de rentetoerekening meer mogen worden toegepast.
Een uitzondering hierop vormen:

• projectfinanciering ten behoeve van de financiering van een specifiek project (bijv. renovatie gemeentehuis) of specifieke activiteiten (leningen door verstrekt t.b.v. woningbouw en BV Ontwikkelbedrijf Greenport Venlo);
• grondexploitaties.

De omslagrente (renteomslag) wordt berekend door de aan de taakvelden toe te rekenen rente te delen door de boekwaarde per 1 januari van de vaste activa die integraal zijn gefinancierd. Het bij de begroting (voor)gecalculeerde omslagpercentage mag binnen een marge van 0,50% worden afgerond.
Indien bij de jaarrekening blijkt dat de werkelijke rentelasten die (over een jaar) aan de taakvelden hadden moeten worden doorbelast meer dan 25% afwijken van de rentelasten die op basis van de voorgecalculeerde renteomslag aan de taakvelden is toegerekend, dan is een correctie verplicht.
Met ingang van de begroting 2022 wordt er geen rente meer over het eigen vermogen berekend.
Hierdoor en door de aanhoudend lage rente daalt het renteomslagpercentage in deze begroting 2022 naar 1,6%.
De rentetoerekening aan de grondexploitaties is op basis van het BBV gebaseerd op het gewogen gemiddeld rentepercentage van de externe leningen, naar de verhouding vreemd : totaal vermogen. Voor 2022 bedraagt dit percentage 3,28%. De rente wordt berekend over de boekwaarde per 1 januari. Bij de jaarrekening is het verplicht om een nacalculatie op dit percentage uit te voeren en dit berekende percentage in de jaarrekening toe te passen op de grondexploitaties.

Resultaat treasury
De commissie BBv adviseert om onderstaand schema op te nemen in de paragraaf financiering.

Het resultaat op treasury is voor het jaar 2022.

Het resultaat op treasury is inclusief dividenden. Deze baten zijn op grond van het BBV uitgezonderd van de renteomslagberekening.